谷歌微软 Meta 亚马逊四巨头未来数年拟投 2.4 万亿美元豪赌 AI 基建
谷歌、微软、Meta、亚马逊四家未来数年AI数据中心支出承诺合计近2.4万亿美元
AI 深度解读
彭博社报道,Alphabet、微软、Meta、亚马逊四家科技巨头已为未来数年的数据中心建设承诺投入近 2.4 万亿美元,AI 基础设施军备竞赛仍在加速升温。
- Alphabet 上周披露尚未完成的采购承诺、合同义务与未生效租约总额已达 9020 亿美元,是一年前的九倍以上,资金流向技术设备、能源采购和长期租赁协议
- Meta 未来支出承诺接近 7000 亿美元,规模是一年前的八倍多,其中约一半来自尚未生效的数据中心租约,部分租期长达 30 年
- 亚马逊 CEO 安迪·贾西把眼下的巨额投入类比为 AWS 早期扩张,认为早期重投入换长期回报的逻辑仍然成立,即便今年资本支出已提到 2200 亿美元,云基础设施容量依然供不应求
- Alphabet 与亚马逊的自由现金流已经转负,Meta 预计很快步其后尘,但四家公司近期仍相继上调支出计划,理由高度一致:AI 算力需求远超现有基础设施上限
- 各公司披露口径不完全一致,Meta 部分支出流向 Reality Labs 消费级硬件,Alphabet 和亚马逊则把内容授权费用也计入承诺支出,横向比较需谨慎
- 当四家巨头的资本开支已经开始侵蚀自由现金流,这场 AI 基建豪赌能否兑现回报,将是未来一到两年科技股估值和 AI 行业信心的关键变量。
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