集邦咨询：全球 AI 算力扩张瓶颈正由“缺芯”转向“缺电”

集邦咨询（TrendForce）于 2026 年 9 月 16 日发布研报指出，全球 AI 基础设施的扩张瓶颈正由芯片制造转向电力供应与电网接入能力。

• 报告预测 2026 年全球数据中心用电需求容量约 161 GW，同比增长约 31%，其中 AI 服务器占数据中心用电比重将由 2025 年的约 25% 提升至 2026 年的 33.4%，2027 年可能超过 40%。
• 变压器交付周期长、输配电网扩建缓慢及散热配套要求，正成为推迟新数据中心投产的关键物理限制。
• TrendForce 预计供需缺口自 2028 年起扩大，至 2030 年全球数据中心需求容量可能达 490.7 GW，而可供容量约 222.6 GW，账面缺口约 268 GW。
• 谷歌技术团队近期在行业会议上也表示，百万级 TPU 系统的扩展制约因素已转移至电力供给。
• 影响/看点：电力约束意味着未来算力集群建设将更紧密地依赖绿电与富余电网节点布局，若电网升级速度持续滞后，前沿模型的集群扩容节奏可能受到制约。
• 资料依据：
• TrendForce 集邦咨询（2026-09-16）：https://www.trendforce.cn/presscenter/news/20260916-13238.html
• IT之家（2026-09-19）：https://www.ithome.com/1/004/402.htm

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