南亚科技称 AI 驱动的 DRAM 短缺或持续至 2028 年初

南亚科技在2026年第三季度法人说明会上预计，DRAM供给紧张可能延续至2028年初，关注点在于AI服务器需求与新增产能投产节奏之间的错配。

• 南亚科技2026年4月13日投资者说明材料称，AI云服务商资本开支推动HBM、高密度DDR5和LPDDR5需求，同时DDR5、DDR4及LPDDR4供给受限。
• 同一材料显示，公司计划将2026年资本支出提高至约520亿新台币，并预计新厂设备在2027年第一季度进场，说明产能扩张存在建设和设备交付周期。
• IT之家报道，公司目前部分产能已由一年至三年的长期协议锁定，若长期协议占比继续提高，现货和短期订单的调节空间可能收窄。
• AI基础设施需求若继续优先获得高端DRAM资源，传统服务器、PC和消费电子客户可能面临更长的采购周期，但不同品类的供需情况不会完全同步。
• 影响/看点：短期内价格和供货稳定性可能仍受AI资本开支、设备交付和新厂爬坡共同影响；2028年前后能否缓解，取决于新增产能按期释放以及需求增速是否放缓。
• 资料依据:
• 南亚科技（2026-04-13）：Q1 2026 Investor Conference https://www.nanya.com/Content/InvestorCalendar/5692_20260413_1Q26_Investor%20Conference_EG.pdf
• IT之家（2026-10-13）：南亚科技：DRAM 内存短缺将持续到 2028 年初 https://www.ithome.com/1/012/163.htm

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