IBM预警AI基建热潮挤压企业软件预算，软件股下挫

IBM预警AI基建热潮正在挤压企业软件预算，导致软件股集体下挫，揭示了AI投资结构失衡的短期风险。

• IBM预计第二季度营收约172亿美元，低于预期的178.6亿美元，调整后每股收益2.93美元，也低于市场预期的3.02美元。
• 首席执行官Arvind Krishna表示，客户在6月底将资本支出转向服务器、存储等基础设施，以锁定供应紧张的资源，规模超出预期。
• 这一趋势表明，即使AI工具本身可能威胁软件行业，但当前AI基建投资热潮已直接挤占软件采购预算。
• 受此影响，IBM股价盘前暴跌约20%，微软、ServiceNow、Salesforce等软件股也下跌3%至5%。
• 分析师关注这种资金转移的持续时间：若仅持续数月，市场尚可承受；若长期持续，软件股将面临更大质疑。
• 影响/看点：IBM的预警为AI投资热潮敲响警钟，提示市场需关注企业IT支出结构变化对软件行业的长期冲击。